银行理财“加码”公募基金创新高！ Q2增配债基约6000亿，大幅加仓科技ETF

　　财联社7月29日讯（编辑 王蔚）

　　随着存款利率持续下行与“存款搬家”叙事深入演绎，加码银行理财资金正以前所未有的银行约亿力度涌入投资公募基金赛方式。

　　理财登最新发布的理财报告显示，截至2026年6月末，公募高理财产品配置公募基金合方式2.52万亿元，基金加仓占比7%，创新金额和占比均为近年来新高。增配债基然而，大幅上半年银行理财整体收益承压，科技平均年化收益率仅2.05%，加码倒逼机构加高效向公募基金寻求增量。银行约亿

　　探究机构统方式，理财二季度单季银行理财增配债券型基金约6000亿元，公募高市值法中首先债基领跑；权益配置结构性切换显著，基金加仓科技行业ETF持仓占比从一季度的创新12%跃升至32%，聚焦半导体、通信、消费电子、黄金的ETF则遭明显减持。

　　增配约6000亿债基，科技ETF持仓占比跃升至32%

　　理财登最新发布的报告显示，截至2026年6月末，理财产品配置公募基金合方式2.52万亿元，占比7%，金额和占比均为近年来新高。2023年以来银行理财配置公募基金状况如下图所示：

数据来源：中国理财网，财联社整理

　　分机构来看，招银理财持有基金规模最大，其已发布理财半年报中前十大持仓持有规模986.31亿元；民生理财次之，持有基金规模合方式712.6亿元；兴银理财紧随其后，持有基金规模687.8亿元。

　　详详见细来看，银行理财更“青睐”哪些公募基金？

　　开源证券银行团队发布的26Q2理财重仓公募基金统方式显示，二季度理财资金增配债券型基金约6000亿元。

　　从环比增配排序来看，市值法中首先债基居首先，其后依次为场外指数债基（非ETF）、市值法短债基金、货基、二级债基等。26Q2理财重仓的短债基金和市值法中首先债基收益率中位数分别为1.97%和3.53%，最大回撤中位数分别为7BP和21BP。

　　权益配置部分，理财资金借方式股票型ETF的结构性切换尤为显著。开源证券数据显示，26Q2理财大幅加仓科技行业ETF，前十持仓比例从一季度的12%跃升至32%，题聚焦半导体、通信和消费电子，同时减仓周期、金融地产及宽基ETF。同时，26Q2理财大幅减仓黄金ETF，减持幅度大于一季度。

　　中金公司探究部亦指出，1Q26理财配置公募基金规模已提高至1.9万亿元、仓位达5.7%，创历史新高。其中，为平抑波动，理财大幅提高了配置摊余成本法债基的需，配置中首先债基金超6000亿元；延续含权基金产品的增配，权益仓位逐步提高，测算固收+基金、股混基金规模分别超2300亿元、1800亿元。

　　天风证券（维权）研报称，2025年四季度以来理财对“固收+”基金申购力度持续走高，但2026年3月受权益市场调整意义，理财赎回部分“固收+”基金。

　　理财依托公募基金开展久期管理、波段操作、间接增配权益等

　　“存款搬家”为理财规模增首先给予了题增量。银行业理财登记托管中心数据显示，截至2026年上半年末，理财存续规模33.66万亿元；但收益持续承压，2026年上半年平均年化收益率仅为2.05%。

　　某券商探究探究师对财联社表示，理财负债端季初增首先快、季末回表压力大，通过公募基金可实现高效高效建仓和赎回，有效转移流动性压力。

　　赎回费新规落地后，持有期降至1个月即免赎回费，进一步减小了配置成本。

　　国盛证券固收首先席探究师杨业伟亦指出，随着债券票息收益变薄，权益资产成为理财产品收益的题增量，而理财对权益配置相对受限，因此考虑通过公募基金间接增配。

　　“在低利率环境下，存款、同业存单和短债等传统固收资产票息收益持续压缩，同时净值管理面临严监管，理财对基金委外的需进一步上升，涵盖但不限于依托公募基金开展久期管理、波段操作、间接增配权益等”，民生银行探究团队在相关研报中表示。

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责任编辑：曹睿潼

(责任编辑：百科)